三钢闽光002110  小钢厂的大想象？<BR>      单纯从公司本身质地来讲，只能算一般，当然对比目前市场所有的钢铁股，这个玩意基本上可以说是盘子最小，总股本5.3亿股，流通盘9999万股，相对于其他的钢铁股，其总盘子也只是其他钢铁股流通盘的零头而已。<BR>公司是区域性钢铁龙头企业。地处福建，目前具备年综合产钢300万吨的能力，是福建省最大的钢铁生产企业，省内市场占有率达30%。在福建省内基本没有大的竞争对手。公司具备较强的区位优势，但产品档次偏低。公司主要生产建筑钢材。公司的主要产品是螺纹钢、钢筋混凝土用线材及金属制品用线材，产品的主要销售市场在福建省内。<BR>如果单纯从业绩看，似乎还不错，其中报每股收益为0.39元，其2007年10月26日将披露2007三季报，公司预告：净利润比上年同期增减变动幅度小于30%,业绩变动的原因说明:原燃材料价格上涨，钢材销售价格下跌。而去年同期的净利润为2.81亿元，也就是今年三季度的利润大约为2-3.6亿元，折合每股大约0.36-0.68元，考虑到中期每股收益已经0.38元，并且这个收益里面似乎没有什么设备抵税的贡献，所以0.36元的下限应该不可能，可能的选项是在0.50-0.60之间。当然，这最终还要以公司的正式公告为准，以上只是简略的分析。<BR>如果达到三季报0.5-0.60元，对比目前不到17元的股价，市盈率觉得不高？<BR>不好说，传统的市盈率概念是所谓的周期性质的行业要低点的，但是今年天下大乱，没有人知道像这种行业这种公司的估值怎样才是合适的了。<BR>但是有一点是确定的，至少比整体市场的市盈率水平要低很多。同时由于公司适用所得税率为33％，2008年新会计准则的实施将提升净利润11％左右。目前公司产品以长材为主，未来产品产量增长速度不明显。<BR>以上说的是一些明显的东西，或者说是大家都明白的东西，下面说些未来可能的事情。<BR>实际上，在公司的上市公告里面就有这样的一段，那就是：三钢集团承诺同意公司将在上市后收购三钢集团中板项目的相关资产及业务，收购将改善公司单一的产品结构。收购集团中板资产将会给公司带来80万吨的中厚板生产能力，并改善公司目前的产品结构。三钢集团的中板项目设计产能80万吨，2005年开始筹建，2007年2月已进行试生产。<BR>还有一个预期就是：福建省政府2006年和鞍钢集团达成协议，若鞍钢集团协助三钢集团申请600万吨钢铁项目得以成行，鞍钢集团将持有51％三钢集团的股权，届时，公司实际控制人将变成鞍钢集团。<BR>考量可能的整合与收购，我们的“感觉”估值为24-25左右。好在这个玩意整体看涨幅不算太大。 <!--三钢闽光002110  小钢厂的大想象？〈BR〉      单纯从公司本身质地来讲，只能算一般，当然对比目前市场所有的钢铁股，这个玩意基本上可以说是盘子最小，总股本5.3亿股，流通盘9999万股，相对于其他的钢铁股，其总盘子也只是其他钢铁股流通盘的零头而已。〈BR〉公司是区域性钢铁龙头企业。地处福建，目前具备年综合产钢300万吨的能力，是福建省最大的钢铁生产企业，省内市场占有率达30%。在福建省内基本没有大的竞争对手。公司具备较强的区位优势，但产品档次偏低。公司主要生产建筑钢材。公司的主要产品是螺纹钢、钢筋混凝土用线材及金属制品用线材，产品的主要销售市场在福建省内。〈BR〉如果单纯从业绩看，似乎还不错，其中报每股收益为0.39元，其2007年10月26日将披露2007三季报，公司预告：净利润比上年同期增减变动幅度小于30%,业绩变动的原因说明:原燃材料价格上涨，钢材销售价格下跌。而去年同期的净利润为2.81亿元，也就是今年三季度的利润大约为2-3.6亿元，折合每股大约0.36-0.68元，考虑到中期每股收益已经0.38元，并且这个收益里面似乎没有什么设备抵税的贡献，所以0.36元的下限应该不可能，可能的选项是在0.50-0.60之间。当然，这最终还要以公司的正式公告为准，以上只是简略的分析。〈BR〉如果达到三季报0.5-0.60元，对比目前不到17元的股价，市盈率觉得不高？〈BR〉不好说，传统的市盈率概念是所谓的周期性质的行业要低点的，但是今年天下大乱，没有人知道像这种行业这种公司的估值怎样才是合适的了。〈BR〉但是有一点是确定的，至少比整体市场的市盈率水平要低很多。同时由于公司适用所得税率为33％，2008年新会计准则的实施将提升净利润11％左右。目前公司产品以长材为主，未来产品产量增长速度不明显。〈BR〉以上说的是一些明显的东西，或者说是大家都明白的东西，下面说些未来可能的事情。〈BR〉实际上，在公司的上市公告里面就有这样的一段，那就是：三钢集团承诺同意公司将在上市后收购三钢集团中板项目的相关资产及业务，收购将改善公司单一的产品结构。收购集团中板资产将会给公司带来80万吨的中厚板生产能力，并改善公司目前的产品结构。三钢集团的中板项目设计产能80万吨，2005年开始筹建，2007年2月已进行试生产。〈BR〉还有一个预期就是：福建省政府2006年和鞍钢集团达成协议，若鞍钢集团协助三钢集团申请600万吨钢铁项目得以成行，鞍钢集团将持有51％三钢集团的股权，届时，公司实际控制人将变成鞍钢集团。〈BR〉考量可能的整合与收购，我们的“感觉”估值为24-25左右。好在这个玩意整体看涨幅不算太大。--><BR>

谢谢楼主，先回复再研究

谢谢，辛苦了，将认真学习拜读。