电力行业06年利润增幅达到43%，其中发电企业利润增长仅为29.2%(电网企业利润增速61%)，产能的快速扩张和利润率的适度反弹是主因，并不能认为行业
利润增长过快；我们认为未来两年发电行业利润增长仍可维持在20%左右的水平，综合来看，小幅度(0.01元/千瓦时以内)的煤电联动仍有着相对乐观的预期；

行业利润的持续回升，外部资产盈利能力已经不低于上市公司，使得资产注入带来的业绩提升有了坚实的基础；

近期，相当部分电力上市公司的相对估值优势已经丧失，对部分公司资产注入的非理性预期已经使得股价透支了内在价值的提升，我们仍认为持续的业绩改
善、优质资产注入可带来价值提升的公司才是选股之道。在此背景下，我们更关注相对估值和绝对估值有支撑的公司，重点推荐长江电力、华能国际和金山股份，同时调低了部分涨幅较大公司的评级。
短期内，电力类上市公司主要面对两方面的不确定性：

受去年四季度密集扩容压力影响，短期内上市公司一季度业绩影响仍有待观察(部分水电业绩受来水限制业绩难有提升)；

长江电力不错，我也关注多日了。

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我买的是华电国际

长江电力[em01]

感谢老大提供!!!

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强力关注长江电力[em02][em02][em02]

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