基金公司自投13亿 期待后市表现

　　上半年大盘重挫过四成，基民损失惨重怨声四起，基金营销也因此变得举步维艰。为打破困局，基金公司各出奇招救市，自投旗下基金更成为其一时惯用"招数"。据《证券日报》统计，截至7月27日，共有27家基金公司共参与46只基金自投，总额超过13亿元，其中南方基金公司、招商基金公司和长盛基金公司认购金额高达2亿元、1.5亿元和1.1亿元，高居今年以来自投金额排名榜前三甲位置。
　　从统计数据来看，无论是华夏、南方、嘉实这些"巨无霸"，还是天治、东方、信诚这些"后起之秀"，对自投业务一样热衷，区别只是有钱的多买一点，没钱的少买一点而已。
　　基金自投惹浮亏
　　基金公司认购旗下基金大有与基民共患难之势，而事实上，随着市场波动，自投基金公司也出现不同程度的浮亏。
　　数据显示，上半年成立的38只基金中，基金公司用自有资金认购的占了将近四成，由于多投向债券型基金，因此出现浮亏的基金公司并不多。从7月28日基金估算净值来看，只有南方基金、东吴基金和建信基金三家公司投资旗下股票型基金而出现浮亏，分别亏损2220万元、147.45万元和181.2万元。
　　南方基金相关负责人在接受《证券日报》采访时表示，当初公司以固有资金认购基金份额主要为体现与投资人风险共担的原则。由于盛元红利是一只创新型封闭式基金，封闭期为一年，基金3月21日才成立，所以目前南方基金仍持有最初认购的份额；之所以账面出现浮亏主要由于今年证券市场波动导致，在所难免；不过目前暂时只是账面值，并不代表公司的实质损失，公司期待基金后续表现。
　　友邦华泰增利B自投比重最大
　　从认购金额所占基金资产净值比重来看，排在前三位的基金为友邦华泰增利B、银河收益以及银河竞争成长，所占比重分别为7.5%、6.1%和5.4%。
　　单只基金而论，自投绝对数量最大前三只基金分别是南方盛元红利、招商安本和华夏希望债券A，其基金公司分别投入2亿元、1.5亿元和1亿元认购。虽然基金公司对外一律以"看好旗下基金的投资前景"作为自投幌子，但其背后的营销意图确实不言自明。
　　南方基金公司以两亿元认购南方盛元红利成就了基金史上最大一单自投。这只创新型封闭式基金自今年2月18日开始发行以来一直备受关注，而南方基金公司也于3月5日出资2亿元认购该基金，在其带动下盛元红利一举募得超过60亿元，成了今年上半年新发股票型基金中募集规模最大的一只。
　　这半年来伴随股票市场震荡，股票型基金资产净值大幅缩水。据天相统计，偏股型开放式基金上半年整体收益率为-36.32%，同时379只基金管理资产规模也从07年底的31674.11亿元下滑至20051.39亿元，减少近四成。相应地，"最难卖"的偏股型基金公司也成了自投的首选目标，共有10家基金公司购买了旗下合计18只基金，金额近4亿元，除了南方盛元红利以外，嘉实精选和兴业社会责任自投金额最大，其所属公司--嘉实基金和兴业基金分别买入4000万元和3600万元。
　　"迷你型"基金自投造势
　　比起旧基金的持续营销，新基金因为有成立条件限制，其营销来得更重要。虽然今年上半年发行的偏股型基金基本上都超过了2亿元的最低成立额度，不过平均14.79亿元、低至2.8亿元募集金额让许多基金公司不得不采取自投的方式"充实"新基金募集规模。
　　上半年成立规模少于5亿份的9只"迷你型"基金中，东方成长、万家双引擎、国投稳健增长以及泰信优势增长等4只基金曾经有过自投，比重分别为2.7%、2.8%、4.2%和4.0%。
　　而南方、华夏和鹏华三家基金公司出手最是阔气，除了南方基金2亿元购买盛元红利外，华夏基金投资1亿元于华夏希望债券、鹏华以5000万元认购旗下新基金鹏华创新，最终这些新基金都取得了不错的成绩，分别募得62亿元、93亿元和21亿元。其中鹏华基金公司对债券型基金似乎情有独钟，除了认购了鹏华创新外，今年3月份还投资3000万自投旗下鹏华普天债券A。该公司相关人士在接受《证券日报》采访时表示，公司认购旗下债券型基金主要是因为看好它们带来的固定收益，事实上从两只基金近期表现来看，收益还是不错的。截至7月27日，鹏华普天债券A和鹏华创新的估算净值分别是1.128元和1.005元。
　　当然没有被自家公司认购的基金不一定募资成绩就不理想。交银增利在没有自家认购的情况下，依然取得过百亿元的认购份额，同样汇添富、广发强债也取得骄人的成绩，分别以50.5亿、48.3亿的份额宣布成立。
　　公司职员忙捧场
　　除了以公司自己出手助推新基金发行，基金公司还拉来从业人员相助。从基金合同成立公告来看，过八成新基有公司员工参与认购，刚成立不久的广发核心精选甚至有超过1500万元的员工认购金额，占基金成立规模的1.28%。此外广发基金也在该基金身上投资了4000万元，最终该基金以超过12亿的份额宣布成立。
　　中海债券、诺安配置和长盛创新也受到基金公司员工的积极追捧，认购金额分别为700万、552万和522万。一位基金公司员工对《证券日报》表示，从业人员购买所在公司基金是一件很普遍的事情，一方面对公司投资人员和投资策略比较熟悉，相对信任，另一方面作为公司一分子支持公司也是理所当然的事情。
　　当然，并非所有员工都青睐自家基金，交银增利、广发强债、建信优势动力、国投增利、东吴行业、易方达强债和华富收益等7只基金并没有自己员工购买，也算是新基金中的"另类"。
　　连普通职员都要鼎力相助，基金高层怎能例外？日前中欧新蓝筹基金经理近日以50万元个人资金认购自己掌管的正在发行的新蓝筹基金，基金经理自投正变得越来越普遍。之前也投入50万"自投"的友邦华泰价值增长基金经理汪辉曾表示，激进公司和基金经理自投自己管理的基金是很好的解决办法，通过风险共享和利益共分的办法，既杜绝了基金经理的道德风险，也实现了自身财富的增值，真正做到你的基金就是我的基金。
　　但基金经理自投是否真能起到如此效果呢？据晨星美国调查显示，基金市场相对成熟的美国，超过六成的美国外海外基金的基金经理没有自投记录，另外晨星也表示，基金经理投入至少一百万资金在自己管理的基金中为佳，因为如果投入的资金量或者占基金净值较小，对基金经理的激励作用也随之减少。(证券日报 记者 游敏常)

基金公司 所购基金名 金额（万） 类型 成立规模（份） 自投占比（%）
南方基金公司 南方盛元红利 200,000 股票型 6,217,055,191.10 3．2
华夏基金公司 华夏希望债券A 100,000 债券型 9,322,690,505.32 1．1
鹏华基金公司 鹏华丰收 50,00 债券型 2,100,410,489.38 2．4
长盛基金公司 长盛创新 45,00 混合型 848,262,882.92 5．3
嘉实基金公司 嘉实行业精选 40,00 股票型 1,810,823,226.74 2．2
工银瑞信公司 工银添利A 30,00 债券型 4,829,064,718.29 0．6
建信基金公司 建信增利 30,00 债券型 5,969,233,048.59 0．5
长信基金公司 长信双利 25,00 混合型 510,868,747.96 4．9
国投瑞银公司 稳健增长 20,00 混合型 469,020,117.85 4．3
泰信基金公司 泰信优势增长 20,00 混合型 496,819,498.95 4．0
中海基金公司 中海稳健债券 20,00 债券型 2,592,754,388.85 0．8
东吴基金公司 东吴行业 15,00 股票型 3,173,064,234.06 0．5
万家基金公司 万家双引擎 10,00 混合型 353,835,521.84 2．8
益民基金公司 益民多利 10,00 债券型 745,713,266.60 1．3
建信基金公司 建信优势动力 10,00 股票型 4,642,697,415.25 0．2
东方基金公司 东方成长 9,00 股票型 329,346,406.20 2．7