长江私募内参（6月4日午间版）

长江私募内参（6月4日午间版）

平高电气(600312)：“十一五”期间，特高压电网建设将成为重点，根据公开数据，在我国未来15年总计4060亿元的特高压电网建设投资上，设备投入约为2500亿元。国家发改委表示，特高压设备要全面实现自主研发、国内生产。目前已经明确的政策是，除部分关键技术可由外方提供支持外，不允许外资及其控股的合资企业参与设备的研制和投标。这样，具有自主创新功能、在高压领域具有明显的技术优势的国有龙头企业将会分享到较多的份额，公司作为高压开关行业的龙头，未来3-5年仍然具备高成长动力。我们预计2008-2010年EPS为0.46元、0.60元和0.79元。预计08年以后的三年内可以保证30%以上的符合增长率，目标价格14.00元，建议买入！

岳阳纸业：（600963）：公司未来有望依靠林浆纸三块资产支撑实现快速增长：08年公司将受益于行业景气，其以文化纸为主的产品结构将明显提升公司的盈利水平，为业绩增长提供保障，而此次拟注入的怀化制浆项目初定于5月8日试运行和6月初全线联动投产，考虑到融资注入进度和前期调试支出较大，我们估计该项目在08年约能贡献1个季度的业绩。而该项目将成为09年的业绩主要增长点，按每吨获利800元测算，可贡献净利润3.2亿元（若按照公司可研报告的660元/吨测算，则为2.64亿元）。而公司此前定向增发募投项目40万吨机械浆印刷纸预计也将在09年下半年开始产生效益，并于2010年集中体现。而我们一直看好的公司林业资源预计将于2009-2010年配合公司制浆项目陆续进入较大规模轮伐期（由于湖南因雪灾影响，目前收购林木价格较为便宜，公司目前林木储备充足，08年暂无大规模砍伐计划）。公司长期的增长也将受益于林业资产的不断升值。我们长期看好，建议买入！
　　
航天信息：（600271）：“十一五”期间，中国国防科技工业力争完成的一大目标是提高高新技术武器装备的供给能力，因此，我国军工行业在未来几年内有较大发展空间。尤其是“十一五”期间，我国的军工行业仍将保持快速增长态势，相关上市公司业绩和估值也将获得大幅提高。一季度收入快速增长，业绩超出预期，2007年一季度公司实现主营业务收入10.22亿元，同比增长33.63%；实现归属于母公司净利润1.18亿元，同比增长46.15%,实现每股收益0.38元。公司期间费用率由去年同期的10.59%下降到9.75%。公司的业绩增速超出市场预期。由于市场关注的政策预期尚未实现，我们可以看到公司的业绩增长并不依赖于政策，未来的政策利好更加会锦上添花，可重点关注！