申银万国：反弹格局下关注四大主题

申银万国：反弹格局下关注四大主题

     目前市场仍处反弹格局，未来1-2个月市场可能呈现热点纷呈态势，各类主题投资可能大行其道。

     从风格上看，自下而上的选股和中小盘行情将占据主流。

     理由一、宏观情况不确定，业绩预期迷失。

     理由二、管理层支持做多，但是政策更多是针对资本市场而非宏观经济。未来可能继续推出或者加强的有：融资融券、创业板、股指期货、加速央企和国企资产注入等，这些政策的推出无一例外的支持主题投资。

     理由三、流动性紧张，基金小型化，操作波段化，带来的一个结果将是主题投资和局部热点的盛行。

     可以关注的主题有：

     主题一、油价上涨，农产品和替代能源(包括煤炭和新能源)两大主题将受到受到市场青睐。

     主题二、内需和重建主题，相关行业包括：钢铁、水泥、工程机械和医药等。

     主题三、奥运主题有望在6月份重新成为市场关注的焦点。

     主题四、资本市场制度性变革和资产注入，比如融资融券、创业板、股指期货、国企资产注入和整体上市等。