银座股份：资产注入提升未来股价(2006-11-13 14:04 饶秀娴 今日投资 )

注：为提高实战参考价值，以上图片由动态行情实时生成，便于投资者实时观测该股的最新表现情况。

银座股份（600858）拥有政府背景和大量的优质零售门店，目前经营面积近40万平方米。集团未来零售资产注入预期强烈、并遵循“成熟门店先行注入”的原则，为公司发展提供丰富想象空间，但在时间进程上有一定不确定性。 公司在山东具有很高的品牌影响力和聚客能力，在人才、经营管理具相当优势。而山东巨大的GDP总量、较快的社会消费品零售额增长速度及居民人均收入增长速度，为公司发展提供广阔市场空间。未来将保持年均2-3家门店的扩张规模，烟台店、东营三店预计将于07年开出。年底前泰安二店、荷泽、潍坊店的开业增加今年业绩压力，但为公司未来2-3年的业绩增长打下基础。 中投证券分析师兰飞燕认为，在不考虑集团资产注入情况下，目前股价基本合理，估值无优势。但综合考虑：（1）公司所具有的品牌影响力、聚客能力及管理竞争优势，山东庞大的市场空间奠定的公司发展空间；（2）集团大量优质门店注入上市公司的强烈预期，可适当提升公司估值。预计公司06- 08年EPS分别为0.47、0.60和0.75元，合理目标价17元，建议给予公司“长期推荐”的投资评级。