中电信(0728-HK)目标价7.00元

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<P>推介原因：中电信10月份营运数据显示，电话用户连续第三个月出现净流失，而流失率亦趋加快，但同期份宽频用户持续增长。虽然“移动取代固网”续拖累中电信07/08年度固网业务表现，惟旗下非话音业务持续录得可观增幅，遂带动纯利增长，加上其控制成本，而潜在的内地电信业重组、收购合并及3G牌照方案，均为集团催化剂。若重组方案进一步落实，料有助内地固网电信商的估值得以重估。</P>
<P>买入价：6.14元(现价6.51元)<BR>目标价：7.00元<BR>止蚀价：5.72元</P></SPAN>